桥水基金最新持仓曝光:抢筹消费银行股,继续唱多中国资产!

春节假期期间,全球最大的对冲基金桥水投资公司(Bridgewater Associates),向美国证监会提交了四季度的13F监管文件。

桥水基金过去两年仓位变动

这份持仓报告显示,桥水基金在去年四季度,期末持仓头寸较上一季度期末暴涨39%,总计达到115亿美元。这份报告揭示了桥水基金对几个主要市场与板块的看法:

第一,继续唱多中国与新兴市场

近几年来,桥水基金的掌门人达里奥曾多次表达对中国资产的观点,并在公开场合表态“几乎所有人都低配了人民币资产”。

干货:桥水基金近15年持仓行业变动趋势

与此相对应的是,桥水基金已连续两个季度增持新兴市场ETF,增持幅度最大的是安硕和先锋的两支追踪MSCI新兴市场相关指数的ETF,这两支ETF的重仓板块是消费、科技和金融,权重较高的成分股包括阿里巴巴、腾讯、三星、建行、中行、中国移动。

此外在直接持股部分,桥水在四季度大举增持了阿里巴巴和拼多多,增持幅度分别为19%和29%。其中阿里巴巴在桥水基金的十大重仓标的中排名由第6位上升至第4位;拼多多则首次进入桥水基金前十大重仓股。

值得注意的是,尽管大幅度加仓中概股和新兴市场ETF,桥水对中国的布局却更具选择性,其持有的安硕中国大盘ETF在四季度被小额减持,或许反映了机构抱团倾向仍然浓厚。

第二,大举抢筹金融板块头部公司

四季度桥水基金对银行股的建仓速度明显加快。

其中,美银获增持140万股、花旗获增持36万股,富国银行获增持71万股,小摩获增持41万股,大摩、高盛、嘉信理财等金融机构亦获增持。

虽然整体而言,桥水基金过去一年对银行和非银金融类股票头寸比例有所降低,但金融股仍然占据了桥水基金的头号仓位,达到33.60%;主要消费和科技股紧随其后,分别占总头寸的30.99%和15.17%。

桥水基金板块持股比例

第三,继续看好主要消费股

桥水基金四季度的前五大买入/增持股票中,有四只都是主要消费品股票,分别是沃尔玛、拼多多、PG、可口可乐。

桥水基金四季度增减仓前五

其中沃尔玛获增持幅度最大,共计增持146万股,持仓比例上涨120%,位列第四。拼多多获增持29%。

哪些股票“失宠”了?

四季度桥水基金减仓幅度最大的是一支黄金ETF,合计减持299万股,安硕黄金ETF在减持名单上也榜上有名。减仓幅度第二大的是标普500指数ETF。结合起来解读别有一番深意。

此外四季度桥水基金彻底完成了对前期暴涨的特斯拉的仓位出清,但仍在继续加仓新能源板块中的新星,蔚来(NIO.N)汽车和小鹏汽车分别获增持39万股和37万股。