中企IPO让华尔街获利创纪录

美国承销商佣金大增八成 中国证交所吸引新股回流

本报记者 李司坤  ●王会聪 甄 翔

今年前8个月,美国券商已从中国企业获得创纪录的上市佣金。金融市场数据和基础设施全球提供商路孚特的数据显示,今年1至8月,中国企业向美国券商支付的佣金同比增长80%,总金额超过6亿美元,相当于中国企业向券商支付的佣金总额的一半。不过在中美关系充满不确定性的背景下,中国防疫政策取得的积极效果和中国金融开放加速实施也让A股和H股迎来上市高峰。

中企掀赴美IPO热潮

《日经亚洲评论》24日报道称,今年1至8月,有创纪录的19家中国企业在美国证券交易所上市,共筹集资金69亿美元,同比上升约170%。上月,软银集团支持的中国房地产经纪公司贝壳找房在纽约证券交易所实现首次公开募股(IPO),募集资金21.2亿美元,为此贝壳找房支付了7400万美元的上市费用。贝壳找房IPO的承销商——摩根士丹利和高盛是今年前8个月从中国企业佣金中获利最多的美国投行,分别获得2.2亿美元和1.2亿美元。

报道援引一位券商行业消息人士的话称,“尽管新冠疫情限制了人员流动,但我们仍能通过视频为上市做准备。”即便在美中关系恶化的背景下,仍有中国企业选择赴美上市。《日经亚洲评论》分析称,在美国股市,处于亏损状态的企业只要被市场认为“前景可期”,其股票依旧会受到追捧。例如,来自中国的电动车制造商理想汽车和小鹏汽车,已分别于今年7月和8月在纳斯达克和纽约证交所上市,且二者的首日股价都比定价大涨约40%。

美股在争议中迎来上市繁忙期

近来美股表现震荡,但美国股市的上市热潮似乎还未消退。路透社报道称,数据显示,截至8月底,在美上市的新股首日股价增幅平均高达23.7%,而这一数字在去年为12.8%,前年为13.4%。2020年以来,新股在美上市一周平均收益达到25.4%,同样高于2019年的15.2%。截至8月底,今年在美上市企业通过IPO融资总额高达700亿美元,已经超过2019年全年IPO的融资规模。路透社援引美国银行股权资本市场负责人话称,通常每年的9月和10月是美股IPO最繁忙时期。照目前趋势,今年有望成为2014年之后美国股市IPO最为繁忙的一年,也有望成为2000年以来美股IPO第二繁忙的一年。

有分析指出,当前美国股市IPO火爆让人想起1999年的“盛况”。20世纪末的美国曾遭遇严重网络泡沫,随后股市暴跌。当前新冠疫情严重冲击美国经济,但美股却在历史性超低利率和财政刺激政策下出现IPO狂欢,这已然引发估值泡沫担忧。上月,白宫的一个工作组建议对所有寻求在美国上市的中资企业开展审计。美国证券交易委员会(SEC)有望很快公布或将阻止新上市活动的更严格监管规定。在美国电动卡车制造商尼古拉和德国金融科技企业Wirecard近来爆出欺诈丑闻的不良影响下,人们普遍担心新兴企业的表现。

上交所夺全球新股排名榜首

由于中企赴美IPO面临越来越多的“暗礁”,一些在美上市中企寻求在港交所二次上市。中国的“独角兽”企业也开始优先考虑本土上市。有消息称,蚂蚁金服计划今年10月实现“沪港两地上市”。

23日,德勤中国发布2020年前三季度中国内地和中国香港新股市场最新分析称,今年前三季度,在融资额方面,在完成多宗重大的新股上市后,上海、香港和深圳三地的交易所将分别位列全球新股排名的第一位、第三位和第五位。此外,同期全球融资额排名前十名的新股中,有4只来自上交所和港交所,其中3只位居全球前三位,分别是中芯国际、京东集团及京沪高铁。德勤称,得益于中国内地快速控制新冠疫情,市场对于中国经济发展抱有乐观态度,市场资金充裕,完成了多宗超大型新股上市。此外,中国资本市场的深化改革与地缘政治紧张局势也促使新股回流中国内地和中国香港。▲